مهمترین مفاهیم تحلیل بنیادی
![](https://aminsahm.academy/wp-content/uploads/2024/04/مهم-ترین-مفاهیم-تحلیل-بنیادی.jpg)
مقدمه
اصلیترین هدفی که افراد را به سرمایهگذاری در بورس ترغیب میکند، کسب سود، حفظ و افزایش ارزش سرمایه است. اما سرمایهگذاری در بورس میتواند ریسک بالایی داشته باشد و به عبارت دیگر، همانقدر که میتواند برای حفظ و افزایش سرمایه کمککننده باشد، میتواند موجب کاهش یا از بین رفتن آن نیز بشود. این ریسک را میتوان با کسب دانش مالی و استفاده از ابزارهای تحلیلی به حداقل رساند. به همین دلیل است که تحلیل بازار به منظور سرمایهگذاری ایمن، اهمیت ویژهای پیدا میکند. یکی از روشهای تحلیلی که مورد استفاده فعالان بازار قرار میگیرد، تحلیل بنیادی (Fundamental) است. در ادامه با مهمترین مفاهیم تحلیل بنیادی آشنا خواهیم شد.
مهمترین مفاهیمی که در این مقاله به آنها میپردازیم عبارتند از:
- ارزش ذاتی
- صورتهای مالی
- ترازنامه
- صورت سود و زیان
- صورت سود و زیان انباشته
- جریان وجوه نقد
ارزش ذاتی
ارزش ذاتی، در واقع بیانگر ارزش حقیقی یکی شرکت است که با استفاده از مدلهای پیچیده مالی قابل محاسبه است. لازم به ذکر است قیمت معاملهی سهام یک شرکت، در اکثر مواقع مطابق با ارزش ذاتی سهام آن شرکت نیست. زمانی که قیمت سهام، پایینتر از ارزش ذاتی باشد میگویند سهام آن شرکت ارزنده است! و زمانی که قیمت سهام بالاتر از ارزش ذاتی باشد، گفته میشود که قیمت سهام شرکت دارای حباب است و برای سرمایهگذاری از سوی تحلیلگران بنیادی جذاب تلقی نمیگردد.
صورتهای مالی
صورتهای مالی گزارشهایی هستند که اطلاعات مالی مربوط به سهام یک شرکت یا وضعیت کلی یک واحد تجاری را نشان میدهند. صورتهای مالی حاوی اطلاعات مهمی هستند که از جمله مهمترین آنها میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- ترازنامه
- صورت سود و زیان
- صورت سود و زیان جامع یا انباشته
- صورت گردش یا جریان وجوه نقد
![](https://aminsahm.academy/wp-content/uploads/2024/04/انواع-صورت-های-مالی.png)
ترازنامه
ترازنامه یکی از مهمترین گزارشهای مالی شرکتهاست که در واقع داراییها، بدهیها و حقوق صاحبان سهام را در یک دوره زمانی مشخص با جزئیات کامل نشان میدهد. همچنین از این روی که ترازنامه ارزش خالص واحد تجاری را نشان میدهد، صورت وضعیت مالی نیز نامیده میشود.
به طور کلی در ترازنامهها سه نوع اطلاعات کلی و مهم وجود دارد که عبارتند از:
- داراییها
- بدهیها
- حقوق صاحبان سهام (حقوق مالکانه)
![](https://aminsahm.academy/wp-content/uploads/2024/04/ترازنامه.png)
صورت سود و زیان
صورت سود و زیان نیز یکی از صورتهای مالی شرکتهاست که اطلاعاتی مانند درآمدها، هزینهها، فروش و قیمت تمام شده را در یک بازه زمانی خاص نشان میدهد. سه نکته اساسی در بررسی صورتهای سود و زیان شرکتها مهم است که عبارتند از:
- میزان درآمدها
- میزان هزینهها
- میزان سود
به طور کلی نیز میتوان گفت با کسر هزینه از درآمد، میتوان سود یک شرکت را محاسبه کرد. طبیعتاً اگر این مقدار مثبت باشد به معنای سودده بودن شرکت و اگر منفی باشد زیانده است.
صورت گردش یا جریان وجوه نقد
صورت گردش یا جریان وجوه نقد نیز یکی از صورتهای مالی مهمیست که چگونگی حرکت پول نقد واحد تجاری را نشان میدهد. در صورت جریان وجوه نقد سه قسمت مهم وجود دارد که عبارتند از:
- جریان نقدی حاصل از عملیات
- جریان نقدی حاصل از سرمایهگذاری
- جریان نقدی حاصل از تامین مالی شرکت
بخش اول شامل فعالیتهای اصلی شرکت، بخش دوم شامل سرمایهگذاری در داراییهای مشهود و نامشهود، سرمایهگذاری بلندمدت و کوتاهمدت و اعطای تسهیلات به اشخاص خاص، و بخش سوم شامل اطلاعات مربوط به تامین مالی شرکتها از طریق فروش اوراق، افزایش سرمایه، قرض گرفتن از سایر نهادها و … میباشد.
صورتهای مالی را از کجا تهیه کنیم؟!
کدال! سامانه مرجعی که کلیه صورتهای مالی شرکتها در آن منتشر شده و در اختیار عموم قرار میگیرد.
دیدگاهتان را بنویسید